Bililhon nga Mga Pinang Metals Neutral. Bisan kung ang mga presyo sa bulawan, pilak, platinum ug Pallalium nakabawi gikan sa bag-ohay nga mga lows, wala sila nabanhaw.
Gisugdan nako ang akong karera sa mga mahal nga merkado sa metal kaniadtong sayong bahin sa 1980, pagkahuman sa Fiasco sa Nelson ug Bunterker sa ilang paggukod sa usa ka pilak nga monopolyo. Nakahukom ang Comex Board nga usbon ang mga lagda alang sa mga Hunts, nga nagdugang sa mga posisyon sa kaugmaon, nga gigamit ang margin aron makapalit dugang ug pagduso sa mga presyo sa pilak. Kaniadtong 1980, ang pag-liquidate-lamang nga lagda ang nagpahunong sa Bull Market ug mga presyo nga nahulog. Ang Board of Director sa Comex naglakip sa mga impluwensyal nga mga negosyante sa stock ug mga ulo sa mga nanguna nga mga namaligya sa metal. Nahibal-an nga ang pilak hapit na mahulog, daghan sa mga myembro sa board ang nagbaha ug nag-uban samtang gipahibalo nila ang ilang mga lagsaw sa trading. Atol sa gubot nga mga panahon sa pilak, ang nanguna nga mga kompanya naghimo sa ilang mga kapalaran sa pag-undang. Mga igsoon ni Philip, diin nagtrabaho ako sulod sa 20 ka tuig, gihimo ang daghang salapi nga namaligya og mga metal ug lana nga gipalit kini sa Bond sa Bonding sa Bulan sa Wall Street.
Nausab ang tanan sukad sa 1980s. Ang krisis sa pinansya sa kalibutan nga 2008 naghatag daan sa Dodd-Frank Act of 2010
Samtang, ang labing hinungdanon nga pag-uswag sa mga mahal nga merkado sa metal sa bag-ohay nga mga bulan nahitabo sa usa ka korte sa US sa Chicago, lakip ang usa ka jury nga pag-mandato sa JPMorgan ug pag-agay sa mga institusyon sa pinansya. . mekanismo. Ang mga singil ug kombiksyon adunay kalabutan sa wala'y gahum ug direkta nga iligal nga pamatasan sa mga mahal nga merkado sa kaugmaon nga kaugmaon nga kaugmaon. Ang ikatulo nga negosyante tungod sa pag-atubang sa nawong sa umaabot nga mga semana, ug ang mga negosyante gikan sa ubang mga pinansyal nga institusyon nga nakombikto o nakit-an nga sad-an sa mga huriyo sa miaging pipila ka bulan ug tuig.
Ang mga presyo sa mahal nga metal dili moadto bisan diin. Ang ETFS Physical Firthoral Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA: GLSEARCA: GLSR) Naghupot sa upat ka mahal nga mga metal nga gibaligya sa CME Comex ug Nymex Divisions. Ang usa ka bag-o nga korte nga nakit-an nga mga empleyado nga adunay taas nga ranggo sa mga nanguna nga bililhong metal nga sad-an sa pamaligya sa balay. Ang ahensya nagbayad sa usa ka record nga multa, apan ang pagdumala ug CEO nakalingkawas sa direkta nga pagsilot. Si Jamie Dimon usa ka respetado nga Wall Street Figuread, apan ang mga alegasyon batok sa JPMorgan nagpataas sa pangutana: Dunot ba ang isda gikan sa pagsugod?
Ang demanda sa Federal batok sa duha nga mga nag-una nga executive ug usa ka tigbaligya sa JPMorgan nagbukas sa usa ka bintana sa global nga pagdumala sa Global Piranstution sa mga mahal nga merkado sa metal.
Ang ahensya nakig-uban sa gobyerno sa wala pa magsugod ang paghusay, nagbayad sa wala pa sukad nga $ 920 nga milyon nga multa. Samtang, ang ebidensya nga gihatag sa US Department of Justice ug prosecutors nagpakita nga ang JPMorgan "mihimo tinuig nga kita sa taliwala sa $ 109 milyon ug $ 234 milyon tali sa 2008 ug 2018." Sa 2020, ang bangko mihimo usa ka $ 1 bilyon nga proffing nga bulawan nga pamaligya, platinum ug Pallalium ingon ang pandemya nga nagduso sa mga oportunidad sa pagbuut. "
Ang JPMorgan usa ka clearing member sa merkado sa Gold sa London, ug ang mga presyo sa kalibutan gitino pinaagi sa pagpalit ug pagbaligya metal sa kantidad sa London, lakip ang JPMorgan Enterprises. Ang bangko usa usab ka pangunang magdudula sa US Comex ug Nymex Futures Markets ug uban pang mga mahal nga mga metal nga nagpamaligya sa mga sentro sa pamaligya sa tibuuk kalibutan. Ang mga kliyente nag-uban sa mga sentral nga bangko, pondo sa pag-agay, mga tiggama, konsumo ug uban pang mga dagkong magdudula sa merkado.
Sa pagpresentar sa kaso niini, gihigot sa gobyerno ang kita sa bangko sa mga negosyante sa matag negosyante ug negosyante, kansang mga paningkamot gibayran nga dili maayo:
Ang kaso nagpadayag hinungdan nga ganansya ug pagbayad sa panahon. Ang bangko mahimo nga nagbayad usa ka $ 920 milyon nga multa, apan ang mga kita labaw sa kadaot. Sa 2020, ang JPMorgan naghimo og igo nga salapi aron mabayran ang gobyerno, nga nagbilin kapin sa $ 80 milyon.
Ang labing grabe nga mga alegasyon nga giatubang ni JPMorgan trou mao si Rico ug panagkunsabo, apan gipagawas ang trio. Natapos ang hurado nga ang mga publiko nga prosekyutor napakyas sa pagpakita nga ang katuyoan mao ang basihan sa usa ka kombiksyon alang sa panagkunsabo. Sanglit si Geoffrey Ruffo gisumbong lamang sa kini nga mga sumbong, gipagawas siya.
Si Michael Novak ug Greg Smith usa pa ka istorya. Sa usa ka press release nga gipetsahan Agosto 10, 2022, ang US Department of Jiestice nagsulat:
Ang usa ka federal nga jury alang sa amihanang distrito sa Illinois nakit-an ang duha nga kanhing mga ngalan nga mga negosyante nga adunay kalabotan sa paglimbong nga adunay kalabotan sa libu-libong mga iligal nga transaksyon.
Si Greg Smith, 57, sa Scarsdale, New York, mao ang Pangulo nga Ehekutibo ug Trader sa New York nga Bililhon nga Metals Division sa JPMorgan ug mga ebidensya nga gipresentar sa korte. Si Michael Novak, 47, taga Montclair, New Jersey, usa ka pagdumala sa Direktor nga nanguna sa global nga mahal nga metal nga dibisyon sa JPMorgan.
Ang ebidensya sa forensic nagpakita nga gikan sa hapit Mayo 2008 hangtod Agosto 2016, ang mga akusado, kauban ang bililhong mga negosyante sa mahal nga panukiduki sa JPMorgan, ang pag-manipula sa merkado, ug limbong nga mga laraw. Ang mga Defendant nagbutang sa mga mando nga gusto nila nga kanselahon sa wala pa ang pagpatay aron iduso ang presyo sa order nga ilang gituyo aron pun-on ang pikas nga bahin sa merkado. Ang mga depensa naglihok sa libu-libong limbong nga pamaligya sa mga kontrata sa kaugmaon alang sa bulawan, platinum ug Pallalium nga gibaligya sa mga kawani sa CME GROUP. Pagsulud sa bakak nga merkado ug sayop nga kasayuran bahin sa tinuud nga suplay ug gipangayo alang sa mga kontrata sa kaugmaon alang sa mga mahal nga metal.
"Ang hukom sa hurado karon nagpakita nga kadtong nagtinguha sa pag-manipula sa among mga merkado sa pinansya sa publiko pagakurat ug pag-asoy," miingon ang katabang nga Attornet nga si Kenneth A. Thatrive Jars Department's Criminal Division. “Under this verdict, the Justice Department convicted ten former Wall Street financial institution traders, including JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, and Morgan Stanley. These convictions highlight the Department's commitment to prosecuting those who undermine investor confidence in the integrity of our commodity markets.”
"Sulod sa mga katuigan, ang mga tigdepensa giingon nga nagbutang sa libu-libong mga mando alang sa mga mahal nga metal," ingon ni Luis Quesada sa Criminal Investigation Division sa FBI. "Ang hukom karon nagpakita nga bisan kung unsa ka komplikado o dugay nga programa, ang FBI nagtinguha nga madala sa hustisya nga nahilambigit sa mga ingon nga mga krimen."
Pagkahuman sa usa ka tulo ka semana nga pagsulay, si Smith nakit-an nga sad-an sa usa ka pag-ayo sa pag-ayo sa presyo, usa ka ihap sa panlimbong, ug walo ka mga kawad nga pagpanglimbong nga naglambigit sa usa ka institusyon sa pinansya. Si Novak nakit-an nga sad-an sa usa ka ihap sa pag-ayo sa presyo, usa ka ihap sa panlimbong, usa ka ihap sa panlimbong sa palaliton, ug 10 nga ihap sa wire fraud nga naglambigit sa usa ka institusyon sa pinansya nga naglambigit sa usa ka institusyon sa pinansya nga naglambigit sa usa ka institusyon sa pinansya. Ang usa ka petsa sa pag-undang wala pa gitakda.
Duha pa ka ubang kanhing JPMorgan nga bililhong mga negosyante nga si John Edmonds ug Christian Trunz, kaniadto nakombikto sa mga may kalabutan nga mga kaso. Niadtong Oktubre 2018, ang mga Edmond nagpakiluoy nga sad-an sa usa ka ihap sa panlimbong sa paninda ug usa ka ihap sa conspiracy sa paghimo sa wire transfer fraffic fraudsion nga panlimbong, pag-ayo sa kawad-an, pag-ayo sa presyo, ug paglimbong sa Connecticut. Niadtong Agosto 2019, gihangyo ni Trenz nga sad-an sa usa ka ihap sa panagkunsabo sa paghimo sa panlimbong ug usa ka ihap sa paglimbong sa Sidlakang Distrito sa New York. Ang mga Edmond ug Trunz naghulat sa paghukum.
Niadtong Septyembre 2020, giangkon ni JPMorgan nga nakahimog wire limbong: (1) Illegal nga patigayon sa mga mahal nga metal nga mga kontrata sa merkado; (2) Illegal nga patigayon sa US Treasury Futures Markes ug US Treasury Secondary Market ug ang ikaduha nga merkado sa Bond (Cash). Si JPmorgan misulod sa usa ka tulo ka tuig nga gipalabi nga kasabutan sa prosekusyon diin kini nagbayad labaw pa sa $ 920 milyon sa mga kriminal nga multa, ang mga pag-uli sa CFTC ug SED nga managsama nga mga resolusyon sa parehong adlaw.
Ang kaso giimbestigahan sa lokal nga opisina sa FBI sa New York. Ang palaliton nga kaugmaon sa pagpatuman sa Komisyon sa Trading Commission naghatag tabang sa kini nga butang.
The case is being handled by Avi Perry, Head of Market Fraud and Major Fraud, and Trial Attorneys Matthew Sullivan, Lucy Jennings and Christopher Fenton of the Criminal Division's Fraud Division.
Ang pagpanglimbong sa kawad nga naglambigit sa usa ka institusyon sa pinansya usa ka grabe nga kalapasan alang sa mga opisyal, silotan sa multa hangtod sa $ 1 milyon ug pagkabilanggo hangtod sa 30 ka tuig, o pareho. Nakit-an sa hurado si Michael Novak ug Greg Smith nga sad-an sa daghang mga krimen, panagkunsabo ug paglimbong.
Si Michael Novak mao ang labing senior executive sa JPMorgan, apan siya adunay mga bosses sa institusyon sa pinansya. Ang kaso sa gobyerno nagbutang sa pamatuod sa gagmay nga mga negosyante nga nagpakiluoy nga sad-an ug nakigtambayayong sa mga prosecutors aron malikayan ang labi nga mga tudling-pulong.
Samtang, si Novak ug Smith adunay mga bosses sa institusyon sa pinansya, nga naghupot sa mga posisyon hangtod sa CEO ug Chairman Jamie Dimon. Adunay karon 11 nga mga miyembro sa Board of Directors sa kompanya, ug ang $ 920 milyon nga multa usa ka panghitabo nga nagpadayag nga panaghisgot sa pisara.
Si Presidente Harry Truman kausa miingon, "ang responsibilidad matapos dinhi." Hangtod karon, ang mga tinuohan ni JPMorgan wala pa nahimo nga publiko, ug ang board ug chairman / CEO nagpakahilom sa hilisgutan. Kung ang dolyar mohunong sa tumoy sa kadena, dayon sa mga termino sa pagdumala, ang Board of Directors adunay labing kaakohan alang sa Jamie Dimon, nga nagbayad sa $ 82.4 milyon sa walo ka tuig o kapin pa ang us aka butang. Hangtod karon, ang tanan nga among nadungog gikan sa mga institusyon sa pinansya nga adunay capitalization sa merkado nga hapit $ 360 bilyon ang mga crickets.
Ang pagmaniobra sa merkado dili bag-o. Sa ilang depensa, mga abogado alang sa Novak ug G. Smith nangatarungan nga ang paglimbong mao ra ang paagi sa mga negosyante sa bangko, nga kontrobersya gikan sa pagdumala, mahimo'g makigkompetensya sa mga algorithm sa computer sa mga kaugmaon. Ang hurado wala modawat sa mga argumento sa depensa.
Ang pagmaniobra sa merkado wala'y bag-o sa mga mahal nga metal ug mga palaliton, ug adunay labing menos duha nga maayong mga hinungdan ngano nga magpadayon kini:
Ang usa ka katapusang panig-ingnan sa kakulang sa internasyonal nga koordinasyon sa regulasyon ug ligal nga isyu adunay kalabutan sa merkado sa kalibutan nga nikel. Niadtong 2013, usa ka kompanya sa China ang nagpalit sa London Metal Exchange. Sa sayong bahin sa 2022, sa pagsulong sa Russia sa Ukraine, ang mga presyo sa nikel nga milukso sa usa ka tanan nga oras nga kapin sa $ 100,000 usa ka tonelada. Ang pagdaghan tungod sa kamatuoran nga ang kompanya sa Nickel sa Intsik nagbukas sa usa ka dako nga mubo nga posisyon, nga nag-speculate sa presyo sa mga dili ferrous metal. Ang kompanya sa China nag-post sa $ 8 bilyon nga kapildihan apan natapos sa paggawas sa usa ka pagkawala sa mga $ 1 bilyon. Ang pagbinayloay sa temporaryo nga gisuspinde ang trading sa nickel tungod sa krisis nga gipahinabo sa daghang mga mubo nga posisyon. Ang China ug Russia hinungdanon nga mga magdudula sa merkado sa Nickel. Sa kasubo, ang JPMorgan naa sa mga pakigpulong aron mapagaan ang kadaot gikan sa Crisis sa Nickel. Dugang pa, ang bag-o nga insidente sa Nickel nahimo nga usa ka manipulative nga buhat nga miresulta sa daghang gagmay nga mga partisipante sa merkado nga nag-antus sa pagkawala o pagputol sa kita. Ang kaayohan sa kompanya sa China ug ang mga pinansyal niini nakaapekto sa ubang mga partisipante sa merkado. Ang kompaniya sa China nga layo sa mga hugpong sa mga regulators ug mga prosecutors sa US ug Europe.
Samtang ang usa ka serye sa mga kaso nga nag-akusar sa mga negosyante sa pagpanglimbong, pagpanglimbong, pag-manipula sa merkado ug uban pang mga alegasyon sa wala pa mag-ilis sa mga hurisdiksyon sa merkado nga gikan sa mga dili regulated hurisdiksyon nga magpadayon sa pagmaniobra sa merkado. Ang usa ka nagkagrabe nga geopolitical landscape mahimo ra nga madugangan ang pag-manipulative nga pamatasan samtang gigamit sa China ug Russia ang merkado ingon usa ka hinagiban sa ekonomiya batok sa mga kaaway sa Kasadpan ug Amerikano.
Samtang, ang mga naguba nga mga relasyon, inflation sa labing taas nga lebel sa mga dekada, ug ang suplay ug mga kinahanglanon nga sukaranan nagsugyot nga ang labi ka mahal nga metal, magpadayon nga mas taas nga mga kahitas-an. Bulawan, ang panguna nga mahal nga metal, nga gipaubos sa 1999 sa $ 252.50 usa ka onsa. Sukad niadto, ang matag dagkong pagtul-id usa ka oportunidad sa pagpamalit. Gitubag sa Russia ang mga silot sa ekonomiya pinaagi sa pagpahibalo nga ang usa ka gramo nga bulawan gipaluyohan sa 5,000 nga mga rubles. Sa katapusan sa miaging siglo, ang presyo sa pilak sa $ 19.50 dili moubos sa $ 6 usa ka onsa. Ang Platinum ug Pallalium ang nakuha gikan sa South Africa ug Russia, nga mahimong hinungdan sa mga isyu sa suplay. Ang ilawom nga linya mao ang bililhon nga mga metal nga magpabilin nga usa ka asset nga nakabenepisyo gikan sa inflation ug geopolitical turmoil.
Gipakita sa Graph nga ang Gltrt naglangkob sa pisikal nga bulawan, pilak, palladium ug platinum bar. Ang GLTR nagdumala sa $ 1.013 bilyon nga mga kabtangan sa $ 84.60 matag bahin. Ang patigayon sa ETF usa ka average nga 45,291 nga bahin matag adlaw ug nag-bayad sa bayad sa pagdumala nga 0.60%.
Ang oras isulti kung ang JPMorgan CEO nagbayad bisan unsa alang sa hapit $ 1 nga multa ug kombiksyon sa duha sa mga top top mahal nga mga negosyante sa metal. Sa parehas nga oras, ang status quo sa usa sa mga nanguna nga institusyon sa pinansya sa kalibutan makatabang sa pagpadayon sa status quo. Usa ka Maghuhukom sa Federal ang maghukum sa Novak ug Smith sa 2023 sa tambag sa departamento sa pagsulay sa wala pa ang paghukum. Ang usa ka kakulang sa usa ka kriminal nga rekord mahimong moresulta sa hukom nga naghatag sa mga magtiayon nga usa ka tudling-pulong nga sa ilawom sa labing taas, apan ang tally nagpasabut nga sila magsilbi sa ilang silot. Nadakpan ang mga negosyante nga naglapas sa Balaod ug mobayad sila sa presyo. Bisan pa, ang mga isda lagmit nga madunot gikan sa pagsugod sa paghuman, ug ang pagdumala mahimong mawala sa hapit $ 1 bilyon nga kapital sa equity. Sa kasamtangan, magpadayon ang pagmaniobra sa merkado bisan kung ang JPMorgan ug uban pang mga dagkong institusyon sa pinansyal molihok.
Ang report sa HECT COMMODIDITY usa sa labing komprehensibo nga mga taho sa palaliton nga magamit karon gikan sa mga nanguna nga mga tagsulat sa natad sa mga palaliton, langyaw nga pagbinayloay. Ang akong senemana nga mga taho nagabutang sa mga kalihokan sa merkado nga sobra sa 29 nga lainlaing mga palaliton ug paghalad sa mga tipik sa pagpamaligya ug praktikal nga mga panan-aw alang sa mga magpapatigayon. Nagtanyag ako daghang mga presyo ug usa ka libre nga pagsulay alang sa usa ka limitado nga oras alang sa mga bag-ong suskritor.
Si Andy nagtrabaho sa Wall Street sa hapit 35 ka tuig, lakip ang 20 ka tuig sa departamento sa Sales sa Philip Brothers (sa ulahi Salomon managsoon ug pagkahuman bahin sa Citigroup).
Pagpadayag: Wala ako'y stock, kapilian o parehas nga mga posisyon sa derivatives sa bisan unsang mga kompanya nga gihisgutan ug wala planoha nga mohimo sa ingon nga mga posisyon sa sunod nga 72 ka oras. Gisulat ko kini nga artikulo ug kini nagpahayag sa akong kaugalingon nga opinyon. Wala akoy nadawat nga bayad (gawas sa pagpangita sa alpha). Wala koy relasyon sa negosyo sa bisan kinsa sa mga kompanya nga gilista sa kini nga artikulo.
Dugang nga Pagpadayag: Ang tagsulat adunay mga posisyon sa mga kaugmaon, mga kapilian, mga produkto nga etf / etn, ug stock sa mga palaliton sa mga merkado sa palaliton. Kini nga mga dugay ug mubo nga mga posisyon lagmit nga magbag-o sa tibuok adlaw.